[請益] 長期買進指數期貨可否避掉股息稅

看板 Foreign_Inv
作者 StoneBuddha (有一個未曾到過的地)
時間 2022-05-13 10:49:22
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回文 3則
前幾年有研究買0050與放滿等值保證金買小台無限轉倉的差別 結論是買0050可以固定領股利，不過期貨換月轉倉也會有發放股息造成的逆價差 兩者長期操作下來，只要不嫌換月轉倉麻煩，長期抱倉小台的持有成本較低 幾年前開始定期投資VTI，看到稅單上的30%股利實在覺得損耗有點大 如果改買美股指數期貨，如ES、YM，甚至台灣期交所也有SP500期貨 定期轉倉收逆價差，是否就可以避掉IRS對外國人收的股息稅了 看了軟體內的遠近月期貨報價，似乎有可行性，不知道有沒有先進執行過？ 當然直接買VWRA也是選項啦，不過如果期貨無限轉倉這招可行，甚至可以在台灣用台幣 直接進行指數投資，感覺有吸引力。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 163.16.15.41 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1652410164.A.446.html

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[請益] 長期買進指數期貨可否避掉股息稅
17 69 foreign_inv StoneBuddha
2022-05-13 10:49:22
Re: [請益] 長期買進指數期貨可否避掉股息稅
3 22 foreign_inv genius945
2022-05-28 01:58:06
Re: [請益] 長期買進指數期貨可否避掉股息稅
9 40 foreign_inv ravensweep
2024-09-03 22:26:13

留言

推 yu830913 比較難比較吧?期貨沒有全市場指數 05/13 11:03 1F
→ yu830913 而且本金應該要不小 05/13 11:03 2F
→ yu830913 如果要達到不開槓桿的效果 05/13 11:04 3F
抱期貨有個理由是保證金不必全放下去，而且對我來說SP500已經足夠代表美國股票了
推 kitsune318 手續費不會更貴嗎 05/13 11:15 4F
→ ravensweep #1W9iT7km (Foreign_Inv) 05/13 11:24 5F
推 jimmyfk 0050有出不配息0050連結基金, 省下的稅金 > 內扣管理費 05/13 12:08 6F
→ slchao 請問樓上，連結基金，有幾成是投資0050？幾成現金？ 05/13 12:18 7F
→ slchao 之前有考慮過，但看到會持有部分現金，不確定實際是多少？ 05/13 12:21 8F
→ slchao 也有想過當作 股：現金的配置，但想知道比例 05/13 12:21 9F
推 rahim 指數期貨長期逆價差，只有在台股是這樣，其他國家股市並沒 05/13 12:34 10F
→ rahim 有這種現象，像現在ES又轉為正價差了 05/13 12:34 11F
打開app一看眞的是這樣，要完整吃到美股股息真是不容易
推 xup6rmp4u04 0050也是有含現金和期貨喔（比例請看公開說明書 05/13 12:34 12F
※ 編輯: StoneBuddha (163.16.15.41 臺灣), 05/13/2022 12:45:22
推 Capufish 你要長期無限轉小台，不如直接持有正2槓桿ETF就好 05/13 13:04 13F
→ Capufish 不用每個月在那邊轉來轉去的 https://reurl.cc/Rrzq0e 05/13 13:04 14F
推 Ycwjj 英股的SPXS(invesco S&P500 swap) 05/13 13:06 15F
→ icelaw 你可以買英股 05/13 13:11 16F
→ ffaarr 用英國實股etf可以減為15%，用swap etf可以完全避掉。 05/13 13:31 17F
→ ffaarr 美國期貨的價差會跟 預期股息以及 當下利率有關。 05/13 13:39 18F
→ ffaarr 利率高的時候資金成本高，期貨自然就會正價差。 05/13 13:40 19F
→ isaacwu974 S&P 500指數股利率比較低，逆價差首先就不明顯，其次 05/13 14:04 20F
→ isaacwu974 那個市場普遍相信長期會增長，預測未來股價會高於現 05/13 14:04 21F
→ isaacwu974 價，那就不會願意用太低的價格賣出指數。 05/13 14:04 22F
→ yu830913 對吼...忘了現在美元利率上升，代表期貨要逆價差更難 05/13 14:21 23F
推 stlinman 台期交所sp500優點是可以免去匯率風險，缺點是流動性跟 05/13 17:10 24F
→ stlinman 滑價 05/13 17:10 25F
推 Delisaac 拜託，近月遠月跟預期沒關係，哆拉王講的才是對的 05/13 19:36 26F
→ avigale 自己用期貨追蹤海外指數有個可能會遇到的問題是，期貨在 05/13 22:15 27F
→ avigale 換月時會強制實現獲利/損失，雖然可以盈虧互抵但只限同 05/13 22:15 28F
→ avigale 年度。所以運氣不好會發生今年賠很多，隔年也不過是漲回 05/13 22:15 29F
→ avigale 成本，但是卻被視為在當年度實現了一堆獲利，雖然在海外 05/13 22:15 30F
→ avigale 免資本利得省了稅，可是在台灣卻可能要多繳稅。 05/13 22:15 31F
推 daze 我自己有在期貨長期轉倉，但主要著眼點是利用期貨拿槓桿。如 05/13 22:40 32F
→ daze 果不用槓桿，如ffaarr來說，可考慮SPXS、I500、MXUS等swap 05/13 22:41 33F
→ daze etf。 05/13 22:41 34F
→ daze 想要用期貨持有全世界，可考慮 ES + MFS + MME，但一組曝險 05/13 22:43 35F
→ daze 就35萬美元。 05/13 22:43 36F
→ daze 另一個選擇是EUREX交易所的FMWN/FMWO/FMWP，追蹤MSCI world 05/13 22:45 37F
→ daze 指數，開發中部分再另外安排。但這幾隻期貨國內期貨商都沒有 05/13 22:46 38F
→ daze ，我之前是在IB買。(我目前沒有持有EUREX交易所的期貨) 05/13 22:47 39F
推 daze 正價差是資金利率扣掉配息。如果不用槓桿，超出保證金的資金 05/13 22:55 40F
→ isaacwu974 https://lurl.cc/FxlXtEv 期貨不是只看持有成本理論 05/13 22:56 41F
→ daze 可買treasury bill，賺的利息跟資金成本抵銷。 05/13 22:56 42F
→ daze 至於買更長期的treasury，甚至其他玩藝兒，風險就自行考量 05/13 22:57 43F
→ isaacwu974 有個詞叫"基差轉強"了解一下，否則有一天會吃大虧。 05/13 22:58 44F
→ daze 市場波動很高的時候，轉倉價差可能會短期受預期影響，但通常 05/13 22:59 45F
→ daze 很快就會回復了。以ES的流動性，能轉倉的區間超過一個月，不 05/13 23:01 46F
→ daze 要挑大波動的時候轉即可。當然想賭價差的人就自己考慮 05/13 23:03 47F
→ daze MFS跟MME，能轉倉的區間大概一週，就比較可能受到影響 05/13 23:05 48F
→ daze 主要是近月到期前一週多，MFS、MME的遠月流動性才會開始變好 05/13 23:08 49F
→ daze 太早轉的話，spread太大受不了 05/13 23:09 50F
推 heavenbeyond well..... 05/14 00:21 51F
推 Kewseq 有考慮BRK.B嗎 05/14 00:34 52F
→ Kewseq BRK就沒股息的問題了 05/14 00:35 53F
推 daze ES的隱含利率大約是treasury+0.3~0.5%，買ES+treasury bill 05/14 12:24 54F
→ daze 雖然沒有股息稅，但成本上可能是沒有贏VUAA的。MFS、MME的隱 05/14 12:26 55F
→ daze 含利率可能比ES還要再高一點。 05/14 12:26 56F
→ daze 對於要用槓桿的人，treasury+0.3~0.5%不算貴。但不用槓桿的 05/14 12:27 57F
→ daze 話，就不見得划算了。 05/14 12:27 58F
→ avigale 開槓桿的話，隱含利率等持有成本也會跟著增幅嗎？ 05/14 13:23 59F
推 daze 如果去銀行借20萬美元，持有3個月，需要付出treasury+0.5%成 05/14 15:28 60F
→ daze 本，以現在來說大概是1.5%，即每季750美元。持有一口ES的隱 05/14 15:30 61F
→ daze 含利息也大約如此。不太確定所謂增幅是指什麼。 05/14 15:31 62F
→ avigale 就是假如用20萬鎂持有1口ES(1倍)1年是1.5%成本(3000鎂) 05/15 21:26 63F
→ avigale 的話，持有2口(2倍 成本6000鎂)的話會是3.0%還是依然是1 05/15 21:26 64F
→ avigale .5%？我只是好奇槓桿使用者會怎麼看待成本。 05/15 21:26 65F
推 daze 我認為是1.5%。以去銀行貸款的想法，借40萬鎂付出6000鎂跟借 05/15 22:27 66F
→ daze 20萬鎂付出3000鎂，利率不是一樣嗎? 05/15 22:27 67F
→ avigale 我認識的槓桿使用者大多也是這樣覺得，很有趣。 05/16 12:57 68F
推 daze 因為這是個有正解的問題。 05/18 00:17 69F