Re: [請益] 美債算龐式騙局嗎
※ 引述《tailop (寧夏)》之銘言：
: 前一陣子各家投信搶著推出美債etf就覺得怪怪的
: 會不會其實根本是包裝的騙局
: 發出來的息是後進投資者的錢
: 你要他的息 他要你的本
先搞清楚債券是什麼、債券 ETF 又是啥
假設有人要買一千萬的房子，但沒錢，發20年債券年息 5% 等於寬限期二十年到期還本金
這張債券的總收益就完全可以算出來了，每年 50 萬，二十年利息一千萬
再加上到期拿回本金一千萬，總共是兩千萬
發債的賭的是房子二十年後增值一倍以上，賣超過兩千萬，那他就賺
買債的賭的是這二十年利息錢都有乖乖收進口袋的現金流，到期本金還回來
當世界開始降息，債券的利率也會跟著降
明年要買房的人可能發的債券只有 4%，也就是每年現金流剩下 40 萬
新債券的利息收益就剩下 800 萬，舊債券領完一年利息還剩 950 萬利息
那市場上就會出現用 1050 萬甚至 1100 萬跟你買這張債券的人
因為用 1000 萬買新債券只能收 800 萬
即便用 1100 萬買舊債券還能收 950 萬，扣掉溢價的 100 萬還是有 850 萬比較高
: 還有是哪個狗屁專家一直強調股債配
: 配了債跟狗屎一樣 不如零股堆積台積電
債券就是圖個穩，你不知道二十年後房子是會漲多幾倍還是跌下去就買債慢慢收
今天債券會跌價，是因為預期心理美國經濟轉好通膨也不支持繼續降息
原本 ETF 用 1100 萬買了那張債券賭新發的只剩 4% 賭輸了，開始降價求售
市場上其他人只願意用 1050 萬收那張債券，那就虧損了 50 萬
所以債券 ETF 市值往下掉，但利息還是照收
等到利率真的降到 4%，那還是會漲回來，只是你錢卡在裡面沒有投資賺更多而已
可能三年? 五年? 那都是機會成本
直接買房子的那個人可能三年房價就賺了 20% 也可能賠了 20% 但都跟買債的你無關
課本的債券穩定是你直接在發行的時候用一千萬買那張債券然後放著領利息
不是 ETF 基金操盤手去市場上投機性的買高於票面值的債券賭未來漲價
買 ETF 不等於買那張債券，不然原油 黃金 BTC ETH 都去交易所買就好了幹啥買 ETF
不就是圖個操盤手幫你低買高賣多賺價差，別再騙自己美債 ETF 是純收利息的東西了
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